Topik hangat hari ini dalam pasaran transformer voltan sederhana dan tinggi global

Oleh JZP

1. Tekanan Bekalan-Permintaan Global yang Berterusan:
Masa penghantaran untuk saiz besar Transformer Kuasa di Amerika Utara mencecah 128-144 minggu, dengan Eropah juga menghadapi kekurangan yang teruk. Jurang bekalan yang melebihi 30% didorong oleh permintaan daripada pusat data AI, integrasi tenaga boleh diperbaharui dan penaiktarafan grid, menyebabkan harga meningkat 60%-80% berbanding tahun 2020.

2. Pertumbuhan Eksport China yang Kukuh:
Eksport transformer China mencecah 578.6 bilion yuan dari Januari hingga November 2025, peningkatan tahun ke tahun sebanyak 36.3%. Eksport ke Eropah melonjak sebanyak 138%. China memegang kira-kira 60% daripada kapasiti pengeluaran global, dengan kelebihan dalam sektor mewah seperti transformer UHV dan penukar.

3. Krisis Transformer AS yang Semakin Memburuk:
AS bergantung pada import untuk kira-kira 80% daripada transformer besarnya, dengan sebahagian besar infrastruktur gridnya tertangguh untuk penggantian. Permintaan kuasa yang melonjak daripada pusat data AI memburukkan lagi kekurangan transformer khusus.

4. Peningkatan Grid Eropah yang Dipercepatkan:
EU merancang pelaburan €1.2 trilion dalam tempoh sedekad untuk menaik taraf gridnya yang semakin usang, yang kebanyakannya berusia 40-50 tahun. Pesanan daripada pelanggan Eropah di syarikat China dijadualkan selepas 2026, dengan sesetengah pelanggan sanggup membayar premium 20%.

5. Kejayaan dalam Teknologi Perlindungan China:
"Teknologi perlindungan antara pusingan transformer berprestasi tinggi" yang dibangunkan sendiri telah digunakan di stesen penukar UHV, sekali gus mengurangkan masa tindak balas perlindungan daripada 50-60 milisaat kepada 20 milisaat.

6. Kos Bahan Mentah Menjana Keuntungan:
Harga tembaga telah meningkat hampir 50% sejak awal tahun 2025. Kuprum dan keluli silikon berorientasikan bijirin menyumbang kira-kira 55% daripada kos bahan mentah. Model pengeluaran berasaskan pesanan mewujudkan kelewatan dalam kos pindah milik, sekali gus menekan margin keuntungan.

7. Transformer Keadaan Pepejal (SST) sebagai Fokus Masa Depan:
Beberapa syarikat terkemuka sedang membangunkan SST, yang menawarkan kecekapan yang lebih tinggi (sehingga 99.5%) dan saiz yang lebih kecil. Walau bagaimanapun, kos yang tinggi kekal sebagai penghalang, dengan penggunaan arus perdana dijangka sekitar 2028-2030.

8. Geopolitik Memberi Kesan Kepada Rantaian Bekalan:
Sesetengah negara sedang mempromosikan pengeluaran transformer tempatan untuk keselamatan rantaian bekalan. Walau bagaimanapun, disebabkan oleh kitaran pembinaan kapasiti yang panjang dan halangan teknikal yang tinggi, peranan penting China masih sukar untuk digantikan dalam jangka pendek.

9. Tinjauan Trend:
Pasaran transformer global sedang mengalami kitaran kekurangan struktur yang didorong oleh peralihan tenaga, permintaan pengkomputeran AI dan grid yang semakin tua. Situasi penawaran-permintaan yang ketat ini dijangka berterusan sekurang-kurangnya sehingga akhir tahun 2026. Pengaruh China semakin meningkat disebabkan oleh rantaian perindustriannya yang lengkap, tetapi ia mesti menavigasi risiko daripada kos bahan mentah, perubahan teknologi dan geopolitik.

(Maklumat di atas dikumpulkan daripada laporan awam setakat tengah hari Waktu Beijing pada 31 Januari.)